Hvis kurtosis er større end 3, så har datasættet tungere haler end en normalfordeling (flere i halerne). Hvis kurtosis er mindre end 3, så har datasættet lettere haler end en normalfordeling (mindre i halerne). Forsigtig her.
Hvad er en god kurtosisværdi?
En standard normalfordeling har kurtosis på 3 og anerkendes som mesokurtisk. En øget kurtose (>3) kan visualiseres som en tynd "klokke" med en høj top, hvorimod en nedsat kurtose svarer til en udvidelse af toppen og "fortykkelse" af halerne. Kurtosis >3 er anerkendt som leptokurtic og <3.
Er høj kurtosis godt eller dårligt?
Kurtosis er kun nyttig, når den bruges sammen med standardafvigelse. Det er muligt, at en investering kan have en høj kurtosis (dårlig), men den overordnede standardafvigelse er lav (god). Omvendt kan man måske se en investering med en lav kurtosis (god), men den overordnede standardafvigelse er høj (dårlig).
Er positiv kurtose god?
Når overskydende kurtosis er positiv, har den en leptokurtisk fordeling. Halerne på denne fordeling er tungere end en normalfordeling, hvilket indikerer en høj grad af risiko. Afkastet af en investering med en leptokurtisk fordeling eller positiv overskydende kurtosis vil sandsynligvis have ekstreme værdier.
Hvad betyder en høj positiv kurtose?
For investorer indebærer høj kurtose af afkastfordelingeninvestoren vil opleve lejlighedsvis ekstreme afkast (enten positive eller negative), mere ekstreme end de sædvanlige + eller - tre standardafvigelser fra middelværdien, der forudsiges af normalfordelingen af afkast.
